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如何避免代表性偏差对投资产生负面影响?

财富锦囊   管理员 2021-7-23 17:57:56 显示全部楼层
代表性偏差这个概念是由诺贝尔经济学奖获得者丹尼尔·卡尼曼教授提出的,指的是人们倾向于根据观察到的某种事物的代表性特征,片面、冲动地做出判断,忽略其发生的大环境概率和样本大小,简单的说就是盲人摸象和以偏概全。

代表性认知偏差在投资中尤为常见。比如人们容易看到某位基金经理获得了金牛奖,就立即做出判断:这是一个好的基金经理。实际上,这个奖项还不足以确定他就是一个好的基金经理,还有很多决定性的其他信息,比如他这次成功是否是偶然的?连续盈利能力如何?也就是说,没观察到的因素太多,代表性特征的信息量不足以做出正确决策。

那么我们该如何避免投资中的代表性偏差呢?

1、不要忽视基础概率。中国股市有句话“7亏2平1赚”,亏钱是大概率事件,如果你自己的资金、智力和可信的消息渠道,都不如别人,那么就不要听到别人生动鲜活的赚钱故事,就盲目入市。

2、摒弃过分看重历史业绩,甚至认为历史业绩能直接代表未来业绩的思想,而是去追求探索投资的本源,对投资的目标做出充分的了解,全面考量相关的正面和负面信息。席勒曾说投资是一项反人性的活动,这与巴菲特说的,别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪,是一脉相承的。
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